일본의 디플레이션으로 보는 의미와 배울점

10Cent

1990년대의 일본의 디플레이션 경험을 조사하고 디플레이션의 의미를 살펴봤습니다. 20년 넘게 디플레이션을 경험하면서 다른 많은 국가와 달리 인플레이션을 경험해보지 못한 일본을 보면서 현재 한국도 비슷한 상황에 직면해 있다 생각하여 살펴보게 되었습니다.

 

디플레이션의 단점

주어진 금액보다 더 많은 상품을 살 수 있어 디플레이션은 긍정적이게 보일 수 있지만 실제로는 경제에 해를 끼치는 몇 가지 단점이 있습니다. 우선 지출 감소로 이어집니다. 가격이 하락하면 소비자는 가격이 계속 하락할 것으로 예상하므로 구매 가능성이 낮아집니다. 지출 감소는 기업과 전반적인 경제에 피해를 줄 수 있습니다. 기업에 피해가 간다면 높은 실업률로 이어질 수 있습니다. 또한 제품이나 서비스에 대한 슈요가 감소할 것으로 예상되기 때문에 투자 감소로 이어질 수 있습니다. 이처럼 디플레이션 상황에서는 지출 감소, 투자 감소, 높은 실업률 등 일본의 잃어버린 20년과 같이 장기적인 경기 침체와 성장 둔화로 이어질 수 있습니다.

 

일본의 디플레이션 및 인플레이션

일본의 디플레이션은 1990년대 이후 일본 경제에 영향을 상당히 미치고 있습니다. 디플레이션이란 인플레이션과는 반대로 시간이 지남에 따라 상품 및 서비스의 전반적인 가격이 감소하는 것입니다. 이는 소비자 수요 감소, 상품 및 서비스 공급 증가, 화폐 공급 감소 등 다양한 요인으로 인해 발생할 수 있습니다. 일본의 디플레이션의 경우 주로 소비자 수요 감소에 따른 것입니다. 1980년 급속한 경제 성장을 거친 일본 경제는 1990년대 초반부터 둔화되기 시작했습니다. 이로 인해 가계들은 돈 관리에 더욱 신중해지면서 소비 지출을 감소하는 계기가 되었고 오늘날까지 이어지고 있습니다. 일본 정부와 중앙은행은 디플레이션을 퇴치하기 위해서 재정 부양책, 통화 완화, 구조 개혁 등 다양한 조치를 시도했지만 큰 성과를 거두지 못하고 20년 넘게 디플레이션으로 인한 어려움을 겪고 있습니다. 일본은 다른 많은 국가와 달리 최근 수십 년 동안 높은 수준의 인플레이션을 경험하지 않았습니다. 위의 설명과 같이 오히려 디플레이션으로 인해 어려움을 겪었습니다. 일본의 통계학적 상황때문인데 일본은 노동력이 감소하고 출산율이 감소하는 세계이서 인구가 가장 많은 나라였습니다. 현재 우리나라가 일본과 똑같은 길을 가고 있습니다. 그래서 일본의 중앙은행은 역사적으로 인플레이션을 피하기 위해 통화 공급을 늘리는 데 신중하였습니다. 하지만 최근 몇 년 동안 일본 은행은 국채 및 기타 금융 자산 매입을 통해 통화 공급을 늘리는 "양적 완하" 정책을 시행했습니다. 이 정책은 인플레이션을 높이는 데 어느 정도 성공했지만 경제에 대한 잠재적인 영향에 대한 비판도 받았습니다.

 

일본의 디플레이션 경험으로 배울 수 있는점

일본의 디플레이션 경험은 전 세계 정책 입안자와 투자자에게 많은 교훈을 줬습니다. 우선 디플레이션이 발생하면 대처하기가 매우 어렵다는 것입니다. 발생하지 않도록 예방조치를 해야 합니다. 또한 인구의 인구변화처럼 인구학적 변화는 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 인구 고령화는 소비자 수요 감소를 일으켰으며 이는 다시 물가 하락 압력으로 작용했습니다. 이는 인구통계학적 변화가 경제 성장과 인플레이션에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 것이 중요할 뿐만 아니라 정책을 조정해야 할 필요성을 강조했습니다. 중앙은행은 경제를 형성하고 경제적 문제를 해결하는 데 강력한 역할을 할 수 있습니다. 이는 경제 문제를 해결하기 위해 결정적인 조치를 취할 의지가 있는 독립적이고 효과적인 중앙은행을 보유하는 것이 중요하다는 것을 강조합니다. 전반적으로 일본의 디플레이션 경험은 선제적이고 조율된 경제 정책의 중요성을 강조합니다. 뿐만 아니라 정책 입안자와 투자자가 세계 경제가 직면한 잠재적인 위험과 과제를 인식해야 할 필요성도 있습니다.

 

 

디플레이션 상황에서의 투자방법: 금, 채권

디플레이션 상황에서 현명한 투자 방법은 투자자들에게 주요한 전략이 될 수 있습니다. 채권과 금에 투자하는 방법인데, 이는 디플레이션 압력으로부터 보호될 수 있습니다. 채권은 안정적인 수입원을 제공할 수 있습니다. 디플레이션 기간 동안 채권 가격은 금리가 하락함에 따라 상승하는 경향이 있습니다. 이는 특히 신용 위험이 낮은 고품질 채권에 투자하는 경우 투자자에게 안정적인 수입원을 제공할 수 있습니다. 또한 금은 인플레이션 및 디플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 금은 특히 경제적 불확실성의 시기에 안전한 자산으로 간주되어 왔습니다. 금 가격은 단기적으로는 변동이 심할 수 있지만 장기적으로 가치를 유지하는 경향이 있어 인플레이션과 디플레이션 모두에 대한 좋은 헤지 수단으로 작용할 수 있습니다. 금과 채권뿐만 아니라 포트폴리오를 다양화함으로써 투자자는 위험을 줄여야 하고 장기적으로 성공적인 투자를 할 수 있도록 해야 합니다.